康睿是全球領先的脂肪族異氰酸酯及其衍生物生產(chǎn)商,在法國、美國和泰國都擁有生產(chǎn)基地。由于俄烏戰(zhàn)爭后歐洲能源危機,康睿在激烈的市場競爭中競爭力下降,經(jīng)營狀況持續(xù)惡化,最終進入司法重組階段。
此次萬華收購的HDI加合物裝置是康睿法國工廠的核心資產(chǎn)之一,該裝置主要用于生產(chǎn)HDI衍生物。通過收購,萬華不僅獲得了生產(chǎn)設施,還繼承了康睿在歐洲市場的銷售渠道和品牌,進一步鞏固了我們在特種異氰酸酯行業(yè)的領先地位。
1、重塑市場格局,提升全球競爭力
作為歐洲地區(qū)脂肪族異氰酸酯的主流供應商,康睿在行業(yè)內(nèi)擁有深厚的技術(shù)積累和廣泛的市場渠道。通過并購,我們將對康睿優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進行戰(zhàn)略整合,深度融入歐洲市場,提升萬華在歐洲乃至全球的市場份額。在優(yōu)化全球資源配置的同時,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的深度協(xié)同,有效減少市場競爭,提升行業(yè)集中度。
2、優(yōu)化生產(chǎn)與倉儲,賦能全球運營效率提升
此次收購,萬華不僅獲得了康睿在西歐的生產(chǎn)基地,還可整合其先進的倉儲設施,從而實現(xiàn)生產(chǎn)與倉儲的高效協(xié)同。這將使萬華能夠快速響應歐洲市場的需求,將歐洲庫存周轉(zhuǎn)時間縮短至一個月,顯著提升供應鏈的靈活性和響應速度。
此外,該基地還可作為倉儲物流中心,利用優(yōu)越的地理位置和高效的物流網(wǎng)絡,進一步優(yōu)化物流配送體系,降低倉儲和物流成本,提升運營效率。
3、筑牢核心壁壘,提升全球談判優(yōu)勢
本次收購還包括對康睿知識產(chǎn)權(quán)(IP)的收購。通過對IP的收購,我們不僅成功阻止了多種異氰酸酯核心技術(shù)的無序擴散,進一步鞏固了技術(shù)壁壘,為萬華在未來的國際談判中增添重要籌碼,還實現(xiàn)了雙品牌協(xié)同效應。這種協(xié)同效應將通過共享優(yōu)勢品牌資源、品牌聯(lián)合等方式,使品牌更具吸引力,從而依托其產(chǎn)生更大的價值
4、抵抗宏觀不可抗力風險,為全球布局提供保障
當下,全球經(jīng)濟格局復雜多變,面對美國對中國的高關稅政策,我們提前布局歐洲產(chǎn)能,可有效抵抗宏觀不可抗力風險,為美國業(yè)務穩(wěn)定提供低關稅產(chǎn)品,減輕關稅政策對利潤的侵蝕,為萬華在美國市場的持續(xù)拓展提供了有力支持,也為全球業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展提供堅實保障。此外,此次收購也為國際大客戶送上了一顆“定心丸”,穩(wěn)定可靠的海外基地產(chǎn)品供應,增強了客戶對萬華的信任與信心,為合作的穩(wěn)定與未來的增長提供了堅實保障。
關于HDI
目前,全球HDI主要產(chǎn)能來自于科思創(chuàng)(19萬噸/年)、康睿(7萬噸/年)、東曹(3萬噸/年,含技改產(chǎn)能)、旭化成(2.2萬噸/年)、萬華(26萬噸/年;含規(guī)劃/技改產(chǎn)能)、美瑞新材(一期10萬噸/年)、新和成(10萬噸/年,含規(guī)劃產(chǎn)能)等企業(yè),近一年多以來的新增產(chǎn)能主要集中在我國。
其中,萬華化學在90年代就開始著手于HDI生產(chǎn)工藝的研究;
2012年,寧波萬華1.5萬噸/年HDI項目建成投產(chǎn);
2019年,寧波HDI裝置通過實施技改,擴產(chǎn)至5萬噸;
2020年,萬華煙臺新建3萬噸/年HDI裝置建成調(diào)試,因此萬華已經(jīng)擁有HDI產(chǎn)能達8萬噸/年;
2024年4月,萬華寧波MDI/HDI技改擴能一體化項目環(huán)保設施竣工調(diào)試,包含5萬噸/年HDI單體裝置、6萬噸/年HDI加合物裝置,HDI總產(chǎn)能達13萬噸/年。
2024年6月,萬華化學公示了萬華寧波年產(chǎn)20萬噸HDI技改擴能項目環(huán)境影響評價有關信息,該項目將新增HDl單體產(chǎn)能10萬噸/年。同時結(jié)合此次的擴能項目,目前,萬華化學HDI產(chǎn)能將達26萬噸/年。
值得一提的是,以當前異氰酸酯的全球產(chǎn)能分布以及其各大生產(chǎn)廠商的相關產(chǎn)能動態(tài)來看,萬華化學未來或?qū)⒃贖DI這一領域開啟長期霸主時代。
另外,美瑞新材聚氨酯產(chǎn)業(yè)園一期項目HDI單體裝置于去年11月投產(chǎn)并產(chǎn)出合格產(chǎn)品。
HDI及其衍生物當前主要應用于涂料行業(yè),HDI三聚體或HDI縮二脲等HDI衍生物作為雙組份涂料中的固化劑來進行使用。主要有汽車漆(包括汽車OEM漆和汽車修補漆)、工業(yè)防護漆(如風電葉片防護涂料)、木器漆、船舶涂料等。另外,由HDI制作的ETPU中底在運動鞋中底市場中很受歡迎。再加上膠黏劑、彈性體、光伏背板膠涂層等新應用的開發(fā)發(fā)展迅速,HDI未來市場有望持續(xù)增長。
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